Весна 1943 года, Нью-Йорк бурлит от премьеры мюзикла Оклахома который обещает перевернуть Бродвей с ног на голову. Лоренц Харт знаменитый поэт-песенник который вместе с композитором Ричардом Роджерсом написал кучу хитов вроде Моя смешная валентинка и той самой Голубой луны сидит в зале один и смотрит как бывший партнёр празднует триумф без него. Поскольку Харт уже давно не тот низенький гений с сигарой в зубах а спившийся коротышка с сутулой спиной и пустым взглядом он не аплодирует а просто тонет в бокале виски жалея что когда-то потерял всё.
Вот только вечер только начинается: после спектакля Харт плетётся в бар Сарди где собирается вся богема и там встречает Ричарда Роджерса который теперь сияет как звезда с новым соавтором Оскаром Хаммерстайном. Старые друзья обнимаются но в воздухе висит горечь - Роджерс устал от срывов Харта от его пьянок и депрессий а Харт злится на предательство. В компании с молоденькой студенткой Элизабет которая смотрит на него с жалостью и любопытством поэт начинает болтать без умолку то о гей-подтексте в Казабланке то о том как Оклахома это просто ковбойская чушь с восклицательным знаком.
Поскольку Харт влюбляется в Элизабет хотя она вполовину младше и явно не для него а Роджерс пытается спасти друга от самого себя вечер превращается в цепь разговоров где раскрываются все трещины. Теперь легендарному лирику предстоит пережить эту ночь не сломавшись окончательно потому что в Голубой луне когда любовь и слава уходят тихо один последний тост может стать и последним вздохом.